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研报掘金丨东吴证券：安图生物业绩恢复在即，维持“买入”评级：东吴证券今日发研报指，安图生物2022年实现营收44.42亿元，同比增长17.9%；归母净利润11.67亿元，同比增长19.9%。公司同时公布2023一季报，2023Q1营收10.36亿元，同比增长0.5%，归母净利润2.42亿元，同比增长0.8%。由于2022年12月全国疫情放开，2022Q4和2023Q1业绩受到较大影响。随着2月开始院端的恢复，医院逐渐开始消化库存，2023Q2开始公司业务有望保持良好恢复。公司长期高研发投入，产品释放顺利。2022年研发费用5.68亿元，研发费用率12.8%。截至2022年12月底，公司已获得产品注册证651项，并取得了444项产品的欧盟CE认证。2022年公司多款新设备上市，包括流水线AutolasX-1Series、新一代高通量化学发光免疫分析仪AutolumoA6000、全自动生殖道分泌物分析仪AutowoMoW500等。东吴证券将公司2023-2024年归母净利润的盈利预测从16.14/20.19亿元下调到14.65/17.99亿元，预计2025年归母净利润为21.92亿元，当前股价对应2023-2025年PE估值为23/19/16倍。基于2023年院端加速恢复和公司发光等业务高增速，东吴证券维持“买入”评级。
